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行業動態時間:2015/12/22 17:19:35
當前運行邏輯重點:
1、鋼(gang)(gang)廠減產主(zhu)線行情逐(zhu)步轉變:上周Mysteel調研(yan)163家(jia)鋼(gang)(gang)企盈(ying)利比(bi)例降(jiang)至3.68%極值(zhi)區域(yu),不(bu)過鋼(gang)(gang)廠實際(ji)虧損幅(fu)度已有所下(xia)(xia)(xia)降(jiang),主(zhu)要因爐(lu)料(liao)現貨價格下(xia)(xia)(xia)降(jiang)較(jiao)快,預(yu)計下(xia)(xia)(xia)周開(kai)始高爐(lu)開(kai)工率(lv)將會回升。整個(ge)11月(yue)份(fen)鋼(gang)(gang)廠虧損幅(fu)度預(yu)計小于10月(yue)份(fen),同(tong)時高爐(lu)開(kai)工率(lv)預(yu)計也會伴隨著回升。參照(zhao)前(qian)幾(ji)輪類似的(de)虧損停限(xian)產情況來看(kan),當(dang)前(qian)的(de)主(zhu)線行情正(zheng)從“鋼(gang)(gang)價下(xia)(xia)(xia)降(jiang),但降(jiang)幅(fu)小于爐(lu)料(liao)”向“達至新的(de)供需平(ping)衡,鋼(gang)(gang)材、爐(lu)料(liao)微幅(fu)反彈,且(qie)爐(lu)料(liao)反彈幅(fu)度更大”階(jie)段轉變。11月(yue)份(fen)鋼(gang)(gang)材期貨走勢大概率(lv)先抑(yi)后揚(yang)。
2、大(da)(da)宏觀環(huan)境決(jue)定遠(yuan)月(yue)將(jiang)會(hui)強于近(jin)月(yue):參照前(qian)幾(ji)輪類似(si)的(de)(de)停產情(qing)(qing)況來看,一(yi)旦停產結束后(hou),鋼(gang)材(cai)遠(yuan)月(yue)一(yi)般(ban)會(hui)重新強于近(jin)月(yue)。從宏觀角度來解釋,就是遠(yuan)期(qi)宏觀環(huan)境會(hui)相對(dui)樂(le)觀一(yi)些。參考(kao)高爐(lu)開工率回升以及近(jin)幾(ji)天遠(yuan)月(yue)重新走強的(de)(de)情(qing)(qing)況,買(mai)遠(yuan)空近(jin)機(ji)會(hui)可能已再(zai)度來臨。 總體觀點(dian):當前(qian)鋼(gang)廠停產主線行情(qing)(qing)正從“鋼(gang)價下(xia)降,但降幅(fu)(fu)小于爐(lu)料(liao)”向“達至新的(de)(de)供需平衡,鋼(gang)材(cai)、爐(lu)料(liao)微幅(fu)(fu)反(fan)(fan)彈(dan),且爐(lu)料(liao)反(fan)(fan)彈(dan)幅(fu)(fu)度更大(da)(da)”階(jie)段(duan)轉(zhuan)變。參照前(qian)幾(ji)段(duan)類似(si)行情(qing)(qing)來看,階(jie)段(duan)轉(zhuan)變的(de)(de)重要標志(zhi)是高爐(lu)開工率和盈利鋼(gang)廠比例(li)回升,伴隨著鋼(gang)材(cai)現貨價格(ge)反(fan)(fan)彈(dan)。按照近(jin)幾(ji)周的(de)(de)數據來看,預計再(zai)過1-2周,反(fan)(fan)彈(dan)行情(qing)(qing)將(jiang)會(hui)出現,鋼(gang)材(cai)期(qi)貨11月(yue)份大(da)(da)概率先抑后(hou)揚。另外,大(da)(da)宏觀環(huan)境決(jue)定鋼(gang)材(cai)遠(yuan)月(yue)將(jiang)會(hui)相對(dui)偏(pian)強,參考(kao)近(jin)期(qi)數據來看,買(mai)遠(yuan)空近(jin)機(ji)會(hui)可能已再(zai)度來臨。
操作建議:
1、螺紋買05空01頭寸繼續(xu)持有。
2、關注爐料反彈的(de)機會(hui)。
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